欧洲中央银行（ECB）每年两次发布《欧元区企业融资调查》（Survey on the Access to Finance of Enterprises in the euro area）。2018年11月欧央行发布的这一期显示，欧盟接受调查的企业，认为企业经营中最大的困难是获得有技能的劳动力，其次是找到客户，困难最小的是融资。德国是欧盟内小微企业认为融资难比例最低的国家。“小微企业融资是世界难题”被重复得似乎成了公理，但可能拿部分的事实当全部了。

欧央行开展的企业融资调查（简称SAFE：Survey on the Access to Finance of Enterprises）从2009年开始，每半年一次，最新的是2018年11月发布的第19期。调查在2018年9月17日到10月26日间进行，针对2018年4—9月间的情况。样本量共有11020个企业，其中91%的企业（10033个）雇员在250人以下。报告提供企业财务情况变化和对外部融资需求及可获得性的信息。对部分内容翻译如下：

1.关于什么是企业经营中最大的困难（有6个选项）。中小企业（SME）认为企业经营中最大的困难是获得有技能的劳动力（skilled labour，有时被译为熟练工人），其次是找到客户，困难最小的是融资（Finance was considered the least important obstacle）。选择获得有技能的劳动力的中小企业占26%（上一期调查是24%） ，选择找到客户的占22%（上一期是23%），选择监管的占13%（和上期无变化），选择生产成本高和竞争大的占12%（和上期无变化），选择融资的占7%（上一期是8%）。

调查中还有一个很大的变化是，过去越小的企业认为融资难的比例越高，现在大中小企业已基本无差异。只有8%的微型企业、7%的小型企业、6%的中型企业和8%的大型企业认为存在融资难。

各国的情况存在差异，认为融资是最大困难的中小企业比例最高的国家是希腊（17%），其次是意大利（9%），最低的是德国。

从下图（只列了欧元区GDP最大的4个国家）中可以看到，自2009年有调查以来，第三项融资困难被选择的百分比持续下降，西班牙、意大利曾经特别高，近来下降幅度明显，法国、德国原来也不高，还持续下降。而选择第五项获得有技能的劳动力困难的百分比上升最大，而且德国是最高的，其次是法国、西班牙、意大利。为什么德国有学徒制、双元制教育的成功经验，还这么缺乏有技能的劳动力呢?《德国的七个秘密》中讲道“德国当代的经济成功再次引发劳动力短缺。然而不同于早期经济奇迹，这一轮短缺的是大量高技术工人和拥有高人力资本的人才。”

对比一下2009年第一期调查报告：关于什么是企业经营中最大的困难。中小企业认为企业经营中最大的困难是找到客户（占27%，反映了当时需求的疲软），其次是融资（占17%），再次是竞争（占13%）。选劳动力和其他成本、获得有技能劳动力的各占9%。

2.企业融资方式。分别有51%和52%的中小企业认为银行贷款和信贷额度是相关（过去曾使用或未来打算使用）的融资方式，有45%的中小企业认为租赁或分期付款是相关融资方式，35%认为拨款和补贴贷款（有政府担保）是潜在的融资来源。30%的中小企业认为贸易融资是重要的金融工具，25%报告使用内部资金来给企业活动融资。19%的中小企业从家人、朋友或关联公司获得贷款。将市场化的融资工具作为潜在融资来源的，股权为11%、债券为3%、保理为9%。

    对比一下2009年第一期调查报告：过去6个月中使用了银行贷款的占32%，使用了银行透支或信用卡透支的占30%，租赁、分期付款和保理占27%，贸易融资占15%，发行了债券或股票的仅各1%。

3.其他一些调查内容。报告期欧元区中小企业财务状况有所改善。有净25%（净的意思是称营业额上升的企业比例减去称营业额下降的，以下类似）的中小企业称营业额上升，但只有3%的小企业利润增加。有净51%的中小企业认为劳动力成本上升，认为其他成本上升的中小企业更高达57%，只有净4%的小企业认为利息支出上升（上一期是2%），8%的小企业认为资产负债率下降。

欧元区中小企业对银行贷款的需求与上期无变化，但需要提高授信额度的提高了5%，需要贸易融资的增加了9%，需要租赁或分期付款的上升了13%。

在多数国家，认为获得银行贷款困难的中小企业百分比都在下降，最高的是希腊（22%）和爱尔兰、葡萄牙（10%）（注：上一节是选择认为融资是俚业最大困难的比例，这里是选择贷款是否有困难的比例。）报告期27%的中小企业申请过贷款，贷款申请完全成功的占74%（上一期是76%），贷款被拒绝的占5%（上一期是4%）。

这个调查报告的内容很丰富详尽，每期有40-50多页。

从这个报告中反映，在欧元区，小微企业融资总体已经不太难了，甚至在一些国家几乎不存在“小微企业融资难”了。小微企业认为获得融资难是最大问题的比例居然和大企业一样，可见大中小每类企业获得融资基本达到了市场均衡。一定程度的信贷配给总是存在的，总有一些企业不能符合贷款条件，否则岂不成了大水漫灌。“小微企业融资是世界难题”被重复得似乎成了公理，但可能拿部分的事实当全部了。欧洲国家、美国、日本都曾经难过，但现在都不是太难，可能是因为经济发展到成熟阶段，并且建立起良好的解决小微企业融资问题的机制。从欧央行持续十年的这个细致的调查，也可以看出对这问题的重视。在经济危机时，小企业比大企业更脆弱，获得融资更难。但在经济正常情况下，小企业融资并非解决不了的难题。

希望我国金融监管部门能借鉴欧央行做法，完善企业家调查统计。中国人民银行自1992 年起每季度也发布“企业家问卷调查报告”，调查对象为全国范围内（除西藏外）的5000 多户工业企业，调查内容主要包括企业总体生产状况、生产要素状况、市场需求状况、资金状况、成本效益状况、投资状况和其他等七个方面，形成宏观经济热度指数、企业家信心指数、产品销售价格感受指数等。但是每期只有6页，远没有欧央行这个问卷详细。近期中央一直将企业融资难当作头等大事在解决，但是这真是企业面临最大的问题吗?愿这种调查能给出台各种政策的决策以更客观的依据。